2025 年以來(lái)，國(guó)內(nèi)紡織行業(yè)在“弱復(fù)蘇”與“強(qiáng)分化”交織中前行。作為我國(guó)化纖類(lèi)面料的核心產(chǎn)區(qū)，江浙產(chǎn)業(yè)集群憑借完整的產(chǎn)業(yè)鏈配套、龐大的產(chǎn)能規(guī)模和持續(xù)的技術(shù)升級(jí)，繼續(xù)扮演著全國(guó)市場(chǎng)的“風(fēng)向標(biāo)”角色。進(jìn)入九月，行業(yè)對(duì)“金九銀十”的傳統(tǒng)旺季抱有高度期待，然而從當(dāng)前運(yùn)行指標(biāo)看，旺季成色仍需理性評(píng)估。

產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：產(chǎn)能集聚與結(jié)構(gòu)分化并存

產(chǎn)能與集群優(yōu)勢(shì)依然顯著

江浙等地已形成“PTA—聚酯—紡絲—織造—印染—市場(chǎng)”全鏈條閉環(huán)。環(huán)杭州灣現(xiàn)代紡織服裝集群產(chǎn)值占全國(guó)近 1/5，化纖、印染等 10 個(gè)細(xì)分領(lǐng)域全球市場(chǎng)占有率第一。

開(kāi)機(jī)與庫(kù)存分化加劇

據(jù)綢都網(wǎng)監(jiān)測(cè)，8 月底江浙織造綜合開(kāi)機(jī)率約 68.8%，環(huán)比提升 2.3 個(gè)百分點(diǎn)，但企業(yè)間差異顯著：主營(yíng)彈力、工裝、環(huán)保再生面料的企業(yè)機(jī)臺(tái)滿(mǎn)負(fù)荷，訂單可排至 9 月末；常規(guī)滌塔夫、春亞紡廠(chǎng)家開(kāi)機(jī)僅八成，坯布庫(kù)存仍在 30 天以上。聚酯原料端，乙二醇受新裝置投產(chǎn)預(yù)期壓制，9 月初華東現(xiàn)貨價(jià)格單日下跌 1.2%，凸顯供應(yīng)壓力。

盈利空間持續(xù)受壓

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1—7 月江浙化纖織物出口量同比微增 3.6%，但均價(jià)下跌 7.4%，企業(yè)普遍反映“增產(chǎn)不增利”。據(jù)問(wèn)卷顯示，超六成企業(yè) 8 月凈利潤(rùn)率低于 2%，較 2024 年同期收窄 1.5 個(gè)百分點(diǎn)。

需求展望：旺季有望“溫和復(fù)蘇”，但難言全面爆發(fā)

海外補(bǔ)庫(kù)帶來(lái)階段性利好

受益于中美關(guān)稅再次延期，美國(guó)、歐盟秋冬補(bǔ)庫(kù)需求提前釋放。8 月江浙地區(qū)工裝、功能性面料出口訂單環(huán)比增加 15%—20%，部分龍頭企業(yè)已鎖定 10 月船期。

國(guó)內(nèi)品牌采購(gòu)謹(jǐn)慎

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，7 月全國(guó)服裝鞋帽針紡織品零售額同比下降 5.2%，連續(xù)三個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)品牌仍以“小單快反”為主，對(duì)常規(guī)坯布采購(gòu)量較 2023 年同期下降約 10%，價(jià)格接受度偏低。

原料端“彈性”有限

盡管“金九銀十”帶動(dòng)聚酯剛需，但 9 月下旬裕龍石化 80 萬(wàn)噸乙二醇裝置計(jì)劃試車(chē)，疊加存量裝置提負(fù)，供應(yīng)增量或抵消需求改善，乙二醇、PTA 主力合約價(jià)格預(yù)計(jì)維持 4200—4600 元/噸區(qū)間震蕩。滌絲現(xiàn)金流修復(fù)空間不足，對(duì)織造端成本支撐偏弱。

產(chǎn)業(yè)策略：以“差異化+綠色化”搶占旺季先機(jī)

深化差異化纖維布局

建議企業(yè)加快 DTY 海島絲、T400、SORONA、再生滌綸等差異化品種擴(kuò)量，提升產(chǎn)品附加值。柯橋區(qū)已出臺(tái)專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼政策，對(duì) 2025 年新上差異化纖維項(xiàng)目給予設(shè)備投資額 8% 的獎(jiǎng)勵(lì)，單個(gè)企業(yè)封頂 500 萬(wàn)元。

推進(jìn)綠色印染升級(jí)

浙江現(xiàn)代紡織技術(shù)創(chuàng)新中心 2025 年將再增2個(gè)國(guó)家級(jí)綠色印染平臺(tái)，重點(diǎn)攻關(guān)超低浴比氣流染色、數(shù)碼冷轉(zhuǎn)移印花等技術(shù)，目標(biāo)降低能耗 15%、節(jié)水 30%，幫助企業(yè)對(duì)接 ZARA、H&M 等國(guó)際品牌可持續(xù)供應(yīng)鏈。

綜合來(lái)看，2025 年“金九銀十”期間，江浙化纖類(lèi)面料產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)“溫和復(fù)蘇”，但受限于內(nèi)需疲軟、供應(yīng)增量及高庫(kù)存，市場(chǎng)難言全面爆發(fā)。企業(yè)唯有堅(jiān)持差異化產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、綠色制造升級(jí)與柔性供應(yīng)鏈建設(shè)，方能在傳統(tǒng)旺季中搶占結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)量穩(wěn)質(zhì)升的高質(zhì)量發(fā)展。