由于中國企業(yè)設(shè)備增強導致相關(guān)業(yè)務(wù)利潤惡化和公司整體的結(jié)構(gòu)性改革，東麗將轉(zhuǎn)向外部采購……

日本PTA產(chǎn)能歸零

2月24日，東麗宣布，將于2026年度內(nèi)停止在日本國內(nèi)生產(chǎn)作為聚酯纖維原料的對苯二甲酸（PTA）。隨著東麗退出，日本國內(nèi)將不再生產(chǎn)PTA。東麗當前僅在日本國內(nèi)生產(chǎn)PTA，主要用于聚酯絲和薄膜等自有產(chǎn)品。該公司在愛知縣的東海工廠擁有年產(chǎn)能16.5萬噸的設(shè)備，但將在2026年度停止生產(chǎn)。

而這也標志著在日本本土范圍內(nèi)，最后一個PTA裝置的退出，日本這個化工大國PTA產(chǎn)能即將歸零。

其實不僅是日本東麗，近些年，臺化、三菱化學、樂天化學、英力士等化工巨頭或關(guān)停部分老舊裝置，或徹底退出PTA業(yè)務(wù)，為何巨頭們紛紛“撤退”呢？

加工費只剩1/10？

海外巨頭的撤退，最直接的原因還是產(chǎn)能的飛速增長。

整體來看，PTA的加工費與產(chǎn)能及進口依賴度呈現(xiàn)負相關(guān)，且相關(guān)性在投產(chǎn)周期內(nèi)表現(xiàn)得更為明顯。在2011年至2014年的第一輪投產(chǎn)周期中，PTA年均產(chǎn)能增速高達28%，PTA加工費從2011年的1995元/噸降至2016年的478元/噸，5年內(nèi)降幅高達76%。隨后PTA產(chǎn)能增速放緩，利潤逐漸修復，2019年，年平均利潤又達到1045元/噸，隨之而來的則是PTA的第二輪投產(chǎn)周期。

目前，PTA正處于第二輪投產(chǎn)周期之中，2020-2024年：2019-2024年期間，國內(nèi)PTA產(chǎn)能從5449萬噸增至8517.5萬噸（2024年10月數(shù)據(jù)），四年累計新增產(chǎn)能4490萬噸，淘汰落后產(chǎn)能521.5萬噸，產(chǎn)能增速達56.3%。而在增產(chǎn)周期中，PTA加工費也下滑至300-500元/噸，最低時下滑至不足200元/噸，僅有2011年最高峰時的1/10。

2009年，我國PTA產(chǎn)能為1210萬噸，僅占全球的27%，而截至2024年度，國內(nèi)PTA產(chǎn)能超過8500萬噸，占全球總產(chǎn)能的70%。

技術(shù)沖擊淘汰落后產(chǎn)能

與過去幾輪的產(chǎn)能洗牌不同，新一輪PTA產(chǎn)能擴張實際是背靠煉化一體化同步擴張，是規(guī)模化與先進技術(shù)形成的“降維打擊”。

煉化一體化是指將石油煉制與化工生產(chǎn)緊密結(jié)合的一種產(chǎn)業(yè)形態(tài)，相較于過去單一化工品的生產(chǎn)裝置，煉化一體化裝置以原油開始，以化工品結(jié)束，資源損耗更低、效率更高、環(huán)境污染更少、市場競爭力更強。

在此過程中，PTA巨頭不斷投產(chǎn)產(chǎn)能超過150萬噸/年的大裝置（2024年儀征化纖、臺化、獨山能源已投新投裝置，而25年虹港、三房巷、福海創(chuàng)等有新大裝置投產(chǎn)計劃），大廠利用成本和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，提高產(chǎn)業(yè)集中度，雖然加工費下降，但仍有利可圖。而落后裝置如果不經(jīng)過技術(shù)改造以提升效率，則難以應(yīng)對這樣的沖擊。

對海外巨頭而言，他們的本土PTA裝置大多建設(shè)時間較久，使用的技術(shù)相對老舊，在人工、環(huán)保等方面也存在較高成本，因此競爭能力相對更弱，如果想要維持競爭力，則需要花費大量資金進行技術(shù)升級，但由于產(chǎn)業(yè)鏈方面的劣勢，傳統(tǒng)化工優(yōu)勢國家新建產(chǎn)能或是技術(shù)改造所需的成本均超出發(fā)展中國家，需要消耗大量現(xiàn)金流，而PTA加工費在本輪擴張周期結(jié)束之前難以出現(xiàn)大幅度回升，因此退出本土的PTA產(chǎn)能一定程度上也不失為一個明智的選擇。