乙二醇期貨跌停，與當前特殊的市場環境相關，一個是乙二醇期貨價格的波動率創上市來新高，高波動之下，近期乙二醇期貨漲停與跌停連續出現；另一個是乙二醇的定價問題，在當前乙二醇價格環境下，油制乙二醇生產利潤已接近年初高點，但煤制乙二醇生產利潤，受制于煤炭價格的上行壓力，而持續被壓縮，這也間接反應當前乙二醇價格更多的錨定在煤制乙二醇之上。

乙二醇期貨指數15天的隱含波動率已突破70%，創期貨上市以來的最高水平。高波動率對市場的影響也是不同的，一方面高波動率下市場對潛在風險更加敏感，在近期波動率擴張的過程之中，乙二醇期貨的回落或許反應了這一變化；另一方面高波動率也提升了市場的流動性，觀察來看，國慶假期之后乙二醇期貨市場成交量大幅擴張，月內市場成交持倉比提升至1.86附近，僅次于3月份水平。

前期乙二醇反彈之后，石油路線乙二醇的生產利潤是急劇走闊，并重新回到年初高點；但是煤制乙二醇生產的利潤實際上還是在繼續走弱，直接原因在于煤炭價格的上行在不斷擠壓煤制乙二醇的生產利潤。數據統計顯示，伴隨著動力煤價格的上行，乙二醇與動力煤價差的下行，乙二醇與動力煤價格的聯動性在明顯提升，其中，近期乙二醇價格與動力煤價格相關性近96%，從這個角度講，政策指向下動力煤價格的下跌也直接影響了乙二醇的期貨價格。